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施瓦布如何让机器人与人类一起玩耍

2016-10-02 03:04:18 

商业

折扣经纪公司Charles Schwab(schw)在30年前上市,并且此后一直受到了重复的金融周期波及个人金融业的彻底重组

其首席执行官Walt Bettinger称现代Schwab是一家“不折不挠的公司” :一家低成本的经纪公司,提供高触感服务,提供人机交互的“机动咨询”服务,以及廉价的被动投资,包括ETF(交易所交易基金)Bettinger,他仍然在执行官的监视下工作董事长查尔斯施瓦布对施瓦布的退款保证,公司的定价策略以及叛徒变现人员如何使用人工智能(扰流板警报:帮助客户服务,而不是击败市场)有着强烈的意见

如果他有遗憾,这是美国储户仍然缺乏必要的金融知识来保证他们的未来我们在今年秋天与Bettinger坐在下面,编辑的记录“财富”:什么是施瓦布的金融服务的总体方法代表客户

沃尔特贝廷格:我们的核心战略是围绕创建一个没有权衡的公司类型

它是否提供诸如指数共同基金和ETF等商品类产品的定价,该定价低于或低于业界其他任何人,但与数百种在全国各地的分支机构两年前,JD Power将我们的经纪业务全面服务排名第一谁会想到40年前Charles Schwab将成为全方位服务经纪业务的第一名

在您的每个主要业务领域中,您都有更加狭隘的竞争对手为什么您的综合性优越

我们所处的主要业务都是互补的我们不构建小部件,然后营销投资他们都利用相同的基础设施我们最大的优势之一是我们的规模在32万亿美元的资产中,我们以17个基点的成本离我们最近的公开交易竞争对手TD Ameritrade(amtd)约为10个基点而传统的全方位服务公司 - 美国银行(MB)和摩根士丹利(MS)的财富管理部门约为这就是为什么我们的增长速度如此之快,因为我们在客户的口袋里留下了更多的钱您谈论挑战现状这是什么意思

让我们玩一个词联想游戏我告诉你,你想要最低成本的指数基金,你说谁

先锋好吧,但这并不正确我们的指数基金是低或更低这里是另一个我说你想在业界绝对首屈一指的服务和建议这次我不会说你的名字,因为无论你说什么名字,我们[每家公司增加更多资产]比这家公司更有挑战性现状当你在一个行业工作时,你将会比购买香肠的人更了解香肠的制作方式ETF的内部费用率无论您购买多少股票都是一样的

那么,为什么在指数共同基金时,如果您持有500美元的股票,您将支付行业中最大的名字,如果您是指数基金,您将支付该指数基金的四倍和五倍买了500万美元

这是一个利用了解香肠如何从客户那里获得更多收益的例子我们研究了这一点,并在今年早些时候做出了这个决定,以消除我们指数共同基金中的所有股票类别[换言之:收取同样的费用价格无论购买量如何)这肯定是一个痛苦的决定2017年,我们已经通过降低客户价格的方式为年收入创造了不到4亿美元的收入而上个季度我们的收入仅仅低于220亿美元所以今年一年,为了给消费者提供更好的价值,我们会放弃总收入的4%至5%之间为什么放弃简单的钱

我们有一个长期的时间范围,这意味着我们希望继续建立我们的规模

这引起了华尔街的惊愕,但我不想看到我们从客户那里获得的27或28个基点今天的收入下降到24或22我们将继续降低成本,因为这将继续增长我们的整体顶线,因为更多的消费者会希望与我们做生意而且它会继续提高我们的盈利能力,因为我们'将会使用技术变得越来越高效您如何看待投资技术

当你负责保管32万亿美元时,技术必须处于你所做事情的最前沿 不仅仅是为了提高效率,还为了最大限度地减少错误和处理,保护客户的信息,保护他们的个人信息和资产的安全性

然后,您必须提供一份保证,如果您对任何经验感到不满在Schwab,如果您使用我们的咨询服务,并且您对我们提供的咨询服务感到不满,我们会给您退款佣金,手续费,甚至是您的咨询费我们会为您退款这是一个非常不错的人性化服务但是机器人最终会不会接管,特别是在提供建议方面

数字化建议是一个可信的产品人们会把钱投入数字化咨询解决方案我们的客户每月投入大约10亿美元到[我们所说的] Intelligent Portfolios但是这只是一个产品我们的客户告诉我们的是,一个真正的关系,它不仅仅是技术这就是为什么从我们引入Intelligent Portfolios的那一刻起,我们说产品将会有24/7/365的访问权限来与实时授权的专业人员交谈我们从不相信人们留下的概念在市场困难时期有一个计划是给定的如何使用人工智能

人工智能更多地用于服务体验我们在Schwab有一句话说我们使用我们的数据来服务,而不是出售这是人工智能的最大机会我将举一个非常简单的例子:您打电话给我们的一个呼叫中心,并且您在XYZ股票中的位置很集中,因为您在那里工作了35年

我们的电脑可以听取该电话,解释您的意见,并通过一种期权策略直接回馈给您,让您在事件,个人股票遇到问题而你的观点是,电脑是一个比一个人更好的倾听者

你如何能够实时收听每天数以万计的电话并能够快速提供策略

你只是简单地向我们表达一个问题,现在我们可以回来给你一个对你有意义的潜在解决方案你设计或购买了吗

您购买的产品有组件,但总体概念和方法是我们自己构建的东西这就是我看到智能创造价值的地方任何人都告诉我他们拥有最新最好的方式来推动市场,打败市场,我说,跑来跑去,人们一直在向我们出售这些故事百年但是你不喜欢一家也出售香烟的药店吗

股票选手不能打败市场,但你仍然出售个人股票如果我有一家杂货店,我认为某种品牌的番茄酱比其他品牌更好,我不会完全拒绝任何第二个品牌货架空间我可能不会把它放在我过道的尽头,但我仍然会允许你选择你想要的番茄酱让我们转向经济我们进入牛市八年什么是游戏计划其必然结束

从客户的角度来看,这实际上是关于规划这是关于资产配置和保持低成本我们不相信规模大的人能够打败市场并预测市场并知道何时进入和退出市场大多数情况下个人投资者陷入困境的原因是市场崩溃,他们无法忍受让他们离开的痛苦然后,他们要么不回来,要么等到市场转好后走回头来,然后重新开始

这就是真正的压制个人投资者现在从一个坚定的立场来看,我们的商业模式的设计具有自然对冲当市场上涨时间已经晚了,我们从咨询费中获得更多收入当市场下跌时,客户倾向于将资金转移出去尽管我们提出了最好的建议,但是我们可以在现金方面赚到钱但是这并没有阻止2008年到2009年对施瓦布造成令人难以置信的痛苦和破坏性的时间,对吧

ZIRP是“零利率政策”的时候,对我们来说是非常痛苦的,因为利率很低,客户转移到创纪录的现金为了确保他们没有获得零收益率或负收益率货币基金,我们放弃了所有费用这是对我们来说非常困难的一个环境,虽然我们在整个时间里仍然保持盈利 在这三年里,金融危机之后,我们的资产增长了5300亿美元,美林,摩根士丹利,E *贸易,Ameritrade加在一起增长了大约3200亿美元

因此,你也准备在你经营公司的方式下降时间在适当的时候这就是为什么我们的资产负债表今天是70%美国国库券和政府支持的报纸因为我们不想承担信用风险我们的客户知道在艰难时期我们是一个安全的港口让我们结束一个存在的说明对于所有人的施瓦布和金融业的成功,人们仍然没有足够的储蓄,而且他们仍然在经济上不安全这可能是投资行业中最大和最复杂的问题之一在我们的资本主义社会中,所有者的回报要比贷方更大然而,我们作为一个社会还没有建立一个鼓励我们的人民群众成为所有者而不是贷款人的体系您是否在使用“贷方”来指代工人

是没有保存,无法保存,或者他们保存的任何东西存入存折或CD或某物他们将财富借给业主人我们作为一个社会没有做过在教育人们关于两种方法之间的机会差异方面做得很好我们有一个很大的问题,就是教人们关于金融的问题,我认为我们都会同意这一点,至少我们所有在这个行业工作的人都应该这样做在学校需要的节目当我在学校时,我有家政我学会了如何做一件背心,我学会了如何做通心粉和奶酪现在背心的一部分,我不是很确定,但通心粉和奶酪让我受益在大学仍然,我可能会更好地理解,信用卡是如何工作的

复利如何运作

为什么付19%的利息不是一件好事,因为我花了比我多的钱

从社会角度来看,我们可以做很多事情,我认为会产生巨大的影响但是我们还没有能够通过我们的学术机构在广泛的范围内实现这一目标

但施瓦布可以做什么

我们可以尝试将其纳入我们的企业战略,在学校,工作场所进行的教育,以及我们在美国男孩和女孩俱乐部所做的事情,我们是全国赞助商

理想情况下,您希望获得不断缩减的百分比的人口不能拿出生活所需的资金从企业的角度来看,要改变社会的地位是非常困难的,除非我们从一开始就开始并从年轻人开始这篇文章的一个版本出现在12月15日,2017年财富杂志,标题为“施瓦布如何击退机器人”