50%

如何投资40年退休

2016-11-04 05:16:11 

商业

请坐,不是吗

也许还会深吸一口气,因为我们有一些好消息和一些坏消息在你生命中的这个时候,你几乎可以肯定会有一些里程碑数字在塑造你对未来的计划

其中一些数字附有美元符号当然,但与固定生日一样重要的机会你一直在根据你的退休计划 - 你储蓄的金额,你计划居住的地方,你打算资助的生活方式 - 估计如何好消息:你可能低估了这个坏消息

根据精算学会的一项研究,密西根大学的一项大型研究要求26,000名美国人50岁,其中40%的退休人员低估了他们的年龄段的人的预期寿命至少5年并在1992年结束,其中有多少人可以达到75人,然后确切地追踪到今年有多少人的结果是:那些说他们有0%几率达到75的人

他们中的一半人做到了在那些说他们只有50/50几率的人当中,75%的人认为这个问题部分是由于对统计数据的误解造成的

美国疾病控制和预防中心的统计数据显示,今天出生的美国男性可以期望平均寿命765年,美国妇女813但这些数字反映了出生时的预期寿命,并且被年轻人所拖累

当你进入50岁时,你已经超过了同一年出生的所有人,在不合时宜的情况下,对你而言,那些经常被引用的“平均值”几乎100%不适用你可能预期会活得更久虽然各种令人不安的社会因素,包括不平等的获得医疗保健和阿片类危机的影响,已经停滞近年来美国人均寿命的增长,美国的高收入人群的寿命可能会比他们预期的要长得多

“请记住,长寿不是一致的

美国金融服务学院退休收入教授Wade Pfau说,“对于那些处于财富分配较高端,拥有更好教育,收入和医疗保健的人来说,长寿一直是每十年增加大约两年这些人可以比平均寿命延长三到四年“而且年纪越大,优势越复杂对于最富有的人来说,当然,五年或者更少的经济可能性几乎没有经济下滑地球上还有10年的时间但是对于大多数中等收入和中等收入的中等收入者来说,将自己的储蓄延伸到看起来像无休止的退休生活的前景令人望而生畏,增加了如何投资的不确定性,如何支付医疗保健,以及您是否可以为孩子或您的社区留下遗产这对于金融服务行业也是一项艰巨的任务,其中一群顾问和共同基金公司正在改造自愿与可能需要资助30年退休的人一起工作并且在政治不确定和美国政府债务上升的时代,退休年龄金融安全支柱的长期可行性如医疗保险和社会保障越来越被怀疑,准备长期职业生涯的紧迫性变得更加重要所以,首先要做的是:恭喜那些额外的年份(不要让财务挑战模糊时间礼物的价值)但是第二个:准备好对你的退休计划进行更长时间,更仔细的审查因为如果你可能活到95岁或105岁,你可能需要扔掉旧的手册并制定一个新的手册

复审可以创造出这种类型Bev和W Davis(“Dave”)Hobbs与他们的理财规划师合作的推拉式推介这位66岁的马萨诸塞州Eastham的退休夫妇为自己做得非常好,在科德角拥有一个经典的家

和一个成功的企业去年刚刚卖掉但是当他们开始从他们的投资组合中抽出1万美元的支票时,他们的理财顾问Jim Guarino开始拉他的头发毕竟,Bev的妈妈一直活到92岁,而她的祖母直到94岁, Bev可以继续进行90年代中期的卡车运行确实非常稳定(戴夫,他的家族历史不包括那么多老前辈,预计能够活到82岁左右)

凭借这种长期的眼界,即使是1美元如果这对夫妇花费太快,500万Hobbses公司销售额可能会耗尽

因此,Guarino抽出了图表和图表,并逐条消除了这对夫妇的支出 - 并要求他们将每月的提款减少到7,800美元

“他解释说

如果我们继续以这样的速度开支,那么在我九岁时我们就会耗尽资金,“Bev回忆道,Hobbses采纳了Guarino的一些建议,比如使用房屋贷款而不是储蓄来支付房屋维修费用,纳入长期护理保险但是他们对于即将到来的伯利兹和新奥尔良爵士音乐节的昂贵价格仍然心有余悸我们只是说辩论和调整是...正在进行即使对于最勤奋的储户和投资者来说,的退休生活令人望而生畏未来的安全需要满足于现在的安全,这在心理上是具有挑战性的 - 未来几十年将会减少很多我们估计我们的人性基于我们父母或祖父母的长寿的长寿意识到我们可能活得比他们长得多,可能是祝福和诅咒:更多的年份意味着更多的时间来到世界各地,从零开始物品,或志愿者最喜欢的原因它还意味着:更多年来支付所有这些,更多年头脑和身体打破,更多年担心成为家庭的经济负担这些老年人的经济焦虑是特别是在美国作者和伦敦商学院教授琳达格拉顿以及她的合着者安德鲁斯科特在他们的2016年书“百年生活”中有一个简单的前提:当每个人开始时,会发生什么

活到100

“美国最响亮的评论之一是,'我的储蓄将会用完',”格拉顿说,所以是的:更多的年份,更多的问题谢天谢地,没有解决方案的短缺有金融策略,防止长寿风险,没有事关你现在的年龄年轻的储户显然拥有巨大的优势,有很多跑道可供储存,储存和计划

但即使是五六十岁的人也有足够的时间进行投资组合调整,改变他们的时间表,重新考虑他们的储蓄率,并确保他们不会过时

金融规划师称之为社会的“长寿风险”,一直是一个缓慢发展的危机,更像是一场涨潮,而不是突如其来的风暴,所以顶级投资人士已经有一段时间准备“退休计划提供商TIAA的总裁兼首席执行官罗杰弗格森说:”​​这不是一个突然的惊喜,“我们的年金作者已经看到了这个未来”作为回应,金融服务公司正在构建长寿让更多内在风险进入他们的产品为了看到寿命如何改变业务,只需查看目标日期共同基金(TDF)退休车辆的一站式购物车,它们旨在让您在舒适的“下滑路径”退休 - 在你年轻时拥有更多的股票,当你年龄较大时拥有更多的固定收益和现金 - 同时让投资者不必做出有关定时市场的潜在财富破坏决定(“目标日期”大致相当于假设投资者的年份达到退休年龄)当时许多共同基金已经不再流行,TDF已经吞并了投资领域,根据晨星研究公司的数据,截至10月底累积了107万亿美元的资产,高于1160亿美元到2006年底但由于长寿风险,目标日期基金已发生变化许多原来是“收回”的资金,固定投资者在其退休日期的资产配置和停留那里现在绝大多数都是“通过”基金,旨在将客户带到生命的尽头

他们保持股票相当高的水平,并在退休后的20年甚至30年内进行调配,并且他们倾向于拥有更多股票

Morningstar的说法行业的个人风格也在变化财务策划人员正争先恐后地获得退休收入专家的认证,他们可以通过20或30年的退休生活来管理客户这就是为什么您可能会看到乱七八糟这些日子之后的其他一些字母可能是退休收入认证专业人员(RICP),这是美国学院授予的一个名称 该计划始于2013年:目前已有5000多个活跃RICP和10,000多名注册计划人员也可以成为特许退休计划顾问,或CRPC(28,600个毕业生,2,000名已注册);或特许退休计划专家或CRPS(6000名毕业生,500名入学),这两个计划由财务规划学院管理所有这些名称表明您的计划者已经加载了额外的培训,不仅让您退休,而且还成功地管理多年将要发生的事情也许是关于未来的最大线索:询问退休专家,他们整天埋在长寿数据中,了解他们自己计划生存多久

例如,Wade Pfau如何业界最重要的退休当局

“在我的电子表格中,我已经解决了这个问题,直到105”如果你还没有做到这一点,这就是你可以做的事情让我们先来看看这个:工作时间会改变你的数学青睐,有力

因此,许多人与“退休”这个词联系在一起可能不是一个悠闲的未来,但仅仅几年的工作和储蓄,而不是耗尽资产,这是一个改变游戏规则的人

这是斯坦福长寿中心在与精算师协会合作的项目中研究人员测试了一个潜在的“缩编策略” - 也就是说,假设的退休开支率(与人们储蓄的投资回报率相对应),以分析哪一个最好有机会跟上通货膨胀并通过长期退休维持投资组合“我们很早就得出的一个结论是,60年代初的传统退休观念是一个坏主意,”Steve V说

“中心研究学者厄农说:”如果你要持续到八十年代中期或之后,大多数人没有足够的储蓄来产生让他们继续前进所需的收入

“因此,在退休时间方面,弗农说,“70是新的65”在实践中,我们许多人甚至没有停留在工作,直到65美国的平均退休年龄一直在稳步上升,但它仍然只有63,根据人口普查数据分析波士顿学院退休研究中心反映了那些已经达到目标的人自愿提前退休,以及那些失业或健康问题推迟出门的人的非自愿离职如果你可以继续计时直到70岁,你是在积累你的储蓄而不是削减开支,但你也让自己推迟了社会保障的开始

这种吸引力:每个月你都会放弃,直到70岁,你未来支付的金额上升让我们说你的周一在66岁时受益,目前的“完全退休年龄”为2,500美元将其推迟到70,并且每月的数字变为3,300美元 - 提高32%,你将终身收回

这种经验法则有例外,当然,如果一个人选择早些时候参加社会保障而另一个人继续工作,一些已婚夫妇可以获得更多的福利

但是对于大多数人来说,弗农说,延缓社会保障非常聪明,如果你需要一些现金来帮助你直到70岁,这可能需要花费储蓄才能做到这一点

尽早开始提取资产可能是违反直觉的,但后期获得更高的终生支付的前景也许意义重大工作更长时间不仅仅是一个财务问题研究已经证明,留在员工队伍维持认知功能,保留社交网络,甚至可以延缓阿尔茨海默氏症的发作(关于如何在以后的生活中按照自己的条件进行工作,请阅读“为什么咨询可以比再次更好疲倦“)”想一想:如果你在60岁时退休,而你活到100岁,那么这是一段很长的时间,“伦敦商学院教授格拉顿说,事实上,格拉顿认为我们完全抛弃我们对三阶段生活教育,工作,退休的传统观念取而代之的是,我们应该思考一个“多阶段”的生活,每个阶段都要扩展

像追求更多学位一样,可以将教育休假插入到您的工作职业(保持技能更新并帮助您与雇主保持联系)职业中期休假可以作为早期“退休”,让您在返回劳动力队伍之前前往世界或其他事物充电 所有这些想法都有什么共同之处:充分利用多余的岁月在一个你能够活到100岁的世界里,你的投资方式应该如何改变

最传统的指导方针是相当古老和吱吱嘎吱的认为你对股票市场的投资百分比应该是100减去你的年龄 - 所以90岁的人可能在股票市场上有10%休息在固定收入和现金上从二十世纪六十年代到二十一世纪初,这种情况可能是有道理的,当时超常规国库券的年利率通常高于5%;在低利率的新经济体中它看起来不那么聪明这里有一个更好的提示:像目标日期的基金经理那样思考这就是为什么这些投资产品的理由是以一种深思熟虑的方式建立资产,给你提高安全性随着退休日期的临近,提供足够的多元化以保持您的投资组合在市场震荡中保持平衡,并在退休后很长时间内产生回报总之,这些人是消化所有最新的长寿数据并提出正确的投资配方让客户的钱最后这是管理者面临的现实:股票是最好的(也可能是唯一的)资产类别,以保证您的投资组合在长期的持续投资中标准普尔500指数的回报率可达95%,回溯到1928年,根据纽约大学斯特恩商学院金融学教授Aswath Damodaran的研究显示,由于全球利率如此低,固定收入和现金本身不可能使您的储蓄跟上哟你退休后的生活成本Charles Schwab投资管理公司的资深投资组合策略师Jake Gilliam在构建该公司庞大的目标日期产品线时扮演重要角色,当时该公司推出了目标日期产品,他表示,这些基金的设计目标是:逐渐转向25%的股权和75%的固定收益的退休分配但在2000年代中期,有关长寿的数据有助于说服该公司“To”模式不再能完成工作So Schwab转移到了“直通”模式,即使在退休年份,分配也会转变新的组合:退休时40%的股权和60%的固定收益,较重的股票投资提供更多上行空间施瓦布的目标日期基金最终将达到25/75分裂 - 但只有在退休20年后“我们现在管理资产的预期寿命至少达到85岁,”Gilliam说,资产百分比的变化只是几个注释中的一个调整Schwab经理人员每年都会接受正式评估,以调整目标日期基金的基础资产,并着眼于提高回报率近年来,他们增加了国际股票和小盘股 - 资产类别的波动率高于强劲的蓝筹股,同时也带来了更高回报的承诺他们还通过全球房地产和财政部通胀保护证券(TIPS)等资产进行了调查,这些资产的回报率一般随着通货膨胀而上升目标:让资产组合充分多样化,以便当市场的一部分崩溃时,投资者不会觉得有必要逃离出口

这些资产在短期内比普通香港债券风险更大,但具有长期时间范围的退休人员可以'无法回避伴随这些风险带来的回报投资巨头Vanguard集团的股票比施瓦布更重,为数十年的退休收益提供动力其目标日期基金由5个0%退休时的股票,这一比例在未来七年内下滑至30%,在那里停留它的投资策略师预计在65岁以后将有30年的退休时间

换句话说,即使你没有想象自己在95岁时,高级投资分析师布鲁诺是Bruno是Vanguard战略团队的一员,将公司的产品放在一起

“将30年退休作为一般准则是很好的,”布鲁诺说,“当你进行预测时,你应该总是在保守的方面犯错 - 甚至可能一路走到100或110“在他们大多数人的生活中,退休储蓄者(以及他们的经纪人和顾问)专注于资产积累但这一阶段只是退休挑战的开始其他等式中的一半就是缩编:每年,你会在每件事上累积多少钱 传统观点认为,每年提取4%的年金是一条可行的途径 - 一次足够大的退出来让你的退休年龄保持舒适,但不会太大,以至于你有可能过早地用尽资金

Wade Pfau说:“随着人们寿命的延长,4%的规则变得比以前安全得多,“他说,”我认为3%的数字提供了人们通常遵守4%规则的同样的安全程度

“要使用具体的例子,如果你有一百万美元退休退休金,每年减少3万美元(除了社会保障或养老金等其他资源外)是一个足够保守的选择,你应该可以在晚上睡觉,相信即使是极端的波动市场不会损害您保持投资组合健康的能力Pfau认为,每年需要支付40,000美元以上的费用,并且统计模型显示您开始强调投资组合的长期可行性(无论哪种模式,您'd调整y我们的年度提款与通货膨胀保持一致)除了最富有的人以外,所有这些建议听起来都是斯巴达式和约束式的

毕竟,我们不是机器人,每一年都没有人有完全相同的货币需求这就是为什么其他顾问建议另一个顾问如何解决这个问题:灵活应对先锋的布鲁诺倾向于考虑“地板和天花板”方法在她的模型中,她每年使用25%作为地板,5%作为天花板您选择的速度取决于市场如何执行上一年如果标准普尔500指数为一年低位,继续前进,并对5%的降幅感到放心,将该资金从退休账户中转移出去,并在次年初(根据2017年性能,看起来好像这就是2018年你将要做的事情)如果市场一年有所下降,试着以25%的速度抑制你的支出这种方法不仅能够识别生活的现实,而且它“增加了longevit你的投资组合中有多少,“布鲁诺说,当市场最低时,它可以让你避免卖出更多资产,让你的投资组合寿命延长几年如上所述,即使是大量的产蛋也可能无法覆盖所有的产品幸福长寿的紧急情况这就是为什么“长寿保险”的想法已成为准备长期退休的基石为什么这种保险的一种形式是年金;另一种是长期护理近年来,“年金”这个术语在一些圈子中已经引起了有毒的含义

伞式定义涵盖了与高压销售策略和高深莫测的规则相关的各种相对复杂和昂贵的投资产品收费和支出但剥夺不良演员和金融工程,这个概念在增长的生活跨越时代具有突出的意义以最简单和最便宜的形式(通常被称为“简单收入年金”),年金让您成为一个潜在的无风险收入流:您向保险公司提供一次性支付,并且作为交换,您将获得一生的支出,类似于社会保障支票

您居住的时间越长,您从交易中获得的金额越多如果您提前死亡,保险公司就会变得更好的交易 - 但坦率地说,你不会后悔它另一个越来越受欢迎的产品,有时被称为延期年金,使得这种折衷更加明显作为回报等待支付开始 - 比如10年,或者直到你变成85岁 - 你支付的预付款要比支付给你的年金少得多

对于大多数退休人员来说,将所有的积蓄投入到这是错误的举动

利用部分资产的年金可帮助推动每月检查的生命周期 - 当与其他收入和投资配对时 - 形成一个强大的三管齐下解决方案“以低成本购买终身保证收入,可以是一个非常好的战略“,说先锋的布鲁诺说:”与社会保障结合,这是在你的工具箱中两个相当大的工具“长期护理政策本质上是另一种长寿保险 - 对许多家庭来说是一个烦恼的事实他们的存在反映了事实大多数退休人员依靠医疗保险覆盖的医疗保险并不包括养老院护理如果您需要定期的帮助,无论是在护理机构还是在自己的家中,您通常都需要自筹资金, h保险或您自己的储蓄Medicaid仅在您耗尽自己的资产后才会选择该选项卡 根据保险公司Genworth的一项新研究,一间私人房间的平均全国成本现在为每月8,121美元,但只有8%的人口受到私人长期护理政策的保护,部分因为保险范围本身相当昂贵且复杂,保费通常每年从2,500美元到6,000美元不等,并且提供保险的保险公司近年来一直在提高这些保费,并在某些情况下削减了他们提供的利益,以应对意外高昂的成本

的拇指:当你年轻和健康时购买,获得较低的保险费率,并与顾问一起运行这些数字,以确保保险费用不会影响您的储蓄所有这些策略都要求储户和投资者去拍照他们自己在85岁,在90岁,在100岁这对我们来说是一种违反直觉的运动,部分原因在于,对于大多数人来说,在人类历史上的大部分时间,这种长寿是完全遥不可及的

这个人不仅仅是可能的 - 他或她变得可能“之前,人们曾经在65岁退休,然后再活10年,就是这样,”普福说,“现在我们还活着30或40年,所以几乎每年的工作都需要资助一年的退休金这是不可行的......由于预期寿命变得如此之高,我们必须开始以不同的方式看待一切

“本文的一个版本出现在2017年12月15日的期刊中的标题为“投资者指南2018:退休 - 非常漫长的游戏”