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寻找'重要'公司

2017-06-04 05:26:01 

商业

你如何保持第一天的活力,即使是在一个大型组织内部

--Amazoncom的Jeff Bezos在2016年首席执行官致股东的一封信中如果你正在寻找一家保留初创企业活力的大公司模式,Amazoncom(amzn)是一个开始的好地方Why

部分原因在于,正如上文所述,创始人兼首席执行官杰夫贝佐斯知道成功的公司必须首先培育和保留一个特征:活力在BCG,我们将活力定义为公司探索新选择的能力,更新其策略,并在可持续发展中保持过去的优势和地位不足以在当今复杂多变的商业环境中蓬勃发展在瞬息万变的世界中,只有重要的生存能力存活下降的活力正在使大公司日益容易受到变化的影响,根据我们的研究A 2015 BCG例如,研究发现,在其行业中占据市场份额领先地位的公司中仅有7%也是利润领导者

许多人只是依赖于丧失活力,部分原因是公司的自然生命周期:部分来自于年轻人的高增长率公司很难维持但从长远来看,股东的大部分回报是由收入增长驱动的公司要繁荣和d对于投资者来说,eliver已经过了初创阶段,他们必须学习保持至关重要的秘密在这里看到未来50的清单今天,大多数业务决策仍然使用向后看的财务指标,隐含的假设是过去的成功预示着未来的成功但由技术,商业模式创新和其他因素驱动的高变化率和不确定性使这种假设变得越来越站不住脚,需要新的指标和方法我们认为,基于活力理念的“财富未来”指数有助于填补这一空白

经过两年研究的结果,Future 50将美国上市公司列为最具发展前景的公司

该指数有两大支柱:1)具有增长潜力的市场视角; 2)对公司实际提供能力的评估增长,基于四个方面:战略,技术和投资,人员和结构(点击此处获取更多关于方法论的信息)结果是一个复合分数,为商业分析提供了一个新的指标和新的视角我们的评分系统广泛地利用非财务数据实现这一前瞻性视角,提供对仅从财务数据中不可见的预测因素的洞察力

例如,技术优势的一种度量是通过分析公司的创业投资,并将它们与绩效最好的风险投资基金的活动进行比较我们使用机器学习来利用非结构化数据并梳理出预测模式自然语言处理(NLP)算法使我们能够评估战略在公司的年度报告中表达反映了一种重要的方法:清晰,长期定位和我们称之为“生物思维”的新创新维度

后者代表管理层接受和利用商业环境的不确定性和复杂性的能力,并解决他们具有灵活性,适应性和互惠性从公司管理层制定战略的年度报告中可以看出,您可以从自己对自己的经验中学到很多东西

BCG使用其自然语言处理来分析200,000个收入电话和70,000个10-Ks - 特别是第7项

BCG的算法根据不同的因素对公司进行评分,包括长期定位该算法奖励公司使用诸如“投资”和“视觉”等词语,而不是诸如“当前”或“短期”之类的词语我们评估的变量是来自管理理论的不同分支,并以模块化方式进行组织,允许解释性并避免常常与基于AI的方法相关的缺乏透明度

变量的选择和它们的权重基于对历史数据的统计测试,确保每个因素对长期收入增长有明显影响Future 50实际上是25家公司的名单 - 这些公司具有市场价值在我们的屏幕(我们称之为“领导者”)时,超过200亿美元,市值低于200亿美元的那些(“挑战者”) 我们将他们分成不同的组合,以适应内在的偏见:任何关注增长的分析自然倾向于小公司但是我们希望确定我们确定具有巨大潜力的大公司继续蓬勃发展,而不仅仅是冉冉升起的明星毫不奇怪:贝索斯的亚马逊未来50另一方面,苹果(aapl)虽然仍然是一家现任科技公司的高绩效企业,但因其近期日益重视支付再投资股息而备受瞩目

当然,未来50并非如此,一个水晶球有效的策略并不总是遵循先例或聚合模式,环境会改变,好的策略可能会被更好的策略所破坏或者被糟糕的决策所破坏但是我们希望并相信排名提供了一个有用的,前瞻性的商业视角Martin Reeves是BCG的高级合伙人和BCG Henderson Institute的董事为了确定未来50,BCG审查了2300家上市公司,并审查在2016年底前的15年财务业绩我们将这些公司划分为两个不同的群体,其中筛选时的市场价值超过200亿美元,低于我们的方法有两个支柱:市场潜力和公司能力市场潜力是按照金融市场确定的公司的预期未来增长来衡量这是通过计算其增长机会的现值来确定的,该增长机会代表了不归属于现有资产和商业模式盈利能力的市场价值比例

为总分的50%每个公司的另外50%的分数是衡量其交付潜力的能力的量度

这通过包括14个因子的评分进行评估,所述因子是从经过测试和校准的较大变量组反对历史数据预测长期增长的能力这些分为四个集群:策略:训练70, 000 10-K报告中,我们的人工智能算法使用自然语言处理来检测初始关键字周围的语义字段

它评估公司的长期定位,并检测“生物思维”,其特征是强调适应性,共生性和可持续性,它们分别是对于在动态和复杂的商业环境中蓬勃发展至关重要最后,使用Flesch-Kincaid得分衡量公司战略和愿景的表达清晰度技术与投资:资本支出与销售比率衡量公司未来的投资技术优势通过公司的专利组合进行衡量,包括质量(引文),数字重点(计算和电子通信中的份额)和可持续性(比例将超过五年)

为了说明外部创新,公司的创业收购组合也是评估与表现最佳的风险投资基金的相似性和tec的份额h投资增长最强劲的地区人群:董事会规模和管理人员的平均年龄反映了紧密,年轻的高级团队的经验观察优势,而稳定性(营业额的倒数)反映了一致性的观察优势结构:规模)和公司的年龄与活力损失密切相关,但可以通过恢复活力来补偿(以过去五年的销售增长衡量)本文的一个版本出现在2017年11月1日的“财富”