50%

特朗普白宫给这些共同基金带来了巨大的推动力

2016-12-01 05:02:19 

商业

唐纳德特朗普去年竞选时承诺削减环境规则和其他法规,认为他们的利益并不值得他们对企业施加的成本

在惊人的胜利后,一些投资者想知道最近所谓的可持续投资增长是否会在煤炭丰富的煤层之上像山顶一样被切断当然,他们认为,主要关注社会和环境问题的企业将会看到他们的库存遭受损失自从1月份以来,总统一直在砍伐那里的监管森林进展即使议程中的其他元素在国会受到阻碍,那么“ESG”空间(环境,社会和治理)中的共同基金如何实现

对一句老话说来,关于他们死亡的传言已经被大大夸大了事实证明,这一类别的资金已经跟上了市场 - 即使市场本身拥有强劲的一年也同样重要:投资者正在投入新的资金以前所未有的速度进入这一类别即是说:今年1月至7月,流入美国零售ESG基金和ETF的净流入350亿美元超过2015年全年(260亿美元)的流入量,按照目前的速度很容易超过2016年创纪录的490亿美元“这个领域具有全球性,并且拥有巨大的发展势头,”芝加哥晨星公司可持续投资研究主管Jon Hale说

“在某些方面,这次选举实际上激发了ESG投资者“这些共同基金的数字只是在一个更大的,负责任的投资海洋中下降十倍当你包括养老基金,高净值个人,私募股权和主权财富基金等大额投资者时,因为美国上市产品的ESG资产约为9万亿美元根据两年一度的全球可持续投资评估报告,2016年初全球此类资产价值23万亿美元,较2014年增长25%

这一趋势部分反映了越来越多的人认同负责任的企业行为为股东带来回报的想法(关于大量例子,请参阅我们的“改变世界”列表)机构投资者对ESG产品的渴望依然不减,Hale表示,这表明这不是一种时尚,而是某种东西更持久和更具变革性更重要的是,可持续投资不是局限于美国,而是全球现象 - 最大限度地减少白宫政策变化的影响以巴黎协议为例:即使美国退出该气候协议,世界其他地区仍然在这个方向上,从而拉动企业实践和投资者资产在这个方向人口统计学和市场营销在这里起作用oo年纪较大的千禧一代现在已进入30多岁,进入他们的主要收入年龄并开始控制更多的可投资资产

随着时间的推移,他们将成为历史上最大的财富转移之一的接受端,并从宝宝继承婴儿潮一代作为一代人,千禧一代尤其喜欢ESG投资的概念:据摩根士丹利表示,其中86%表示对ESG投资感兴趣,其兴趣水平比婴儿潮出生国家高出20个百分点

千禧一代的购买可能性也高出两倍一个基金,如果它在一个对社会负责任的论文上运作这种信息对金融服务公司来说就是一种薄弱环节,更多的产品正在被推出来吸收那些具有社会意识的资产仅今年就有一打ESG基金或ETF在美国上市,Hale说,目前在这个领域有187个美国上市的开放式基金和ETF,总资产达750亿美元

底线:对环境和社会有意识的投资者可能不会能够控制政策 - 但他们可以控制自己的资金流向哪里“对于那些关心这件事的普通人而言,谁想知道他们能做什么,他们的问题之一应该是'我如何使用资本“华盛顿特区可持续和负责任投资论坛首席执行官Lisa Woll说,”这可能是为什么资产管理公司和咨询公司使用Morningstar平台使用ESG数据的原因之一,自特朗普当选以来翻两番在绩效方面,结果令人鼓舞尽管该领域的专家们小心谨慎,不承诺赢得市场回报,但他们还指出,对于公民意识投资没有明显的惩罚 根据Hale的数据,今年迄今为止,几乎一半大型混合型ESG基金(主动型和被动型管理型基金)在今年迄今为止表现超过标准普尔500指数,而非ESG基金只有27%

换句话说,广义来说,ESG投资者可以期待模仿更广泛的市场,并且还可以获得额外的好处,他们的资金正在获得一些好处

可持续投资战斗的下一个战线很可能是:您零售投资者在ESG投资市场中的份额仍然很小这很大程度上是因为公司一直懒惰将这一趋势纳入他们的401(k)s很少有退休账户在他们的菜单上拥有可持续的基金选项相关:加密货币像黄金和房地产一样占据传统资产对于投资公司而言,垂悬水果采摘“对于大多数人来说......他们的大部分资产都可能坐在他们的退休账户中,”Woll说,“获得退休金和退休生活的压力越来越大ds增加可持续的选择“对ESG投资的一个特定子集越来越感兴趣,称为”社会影响“投资尽管更多的一般ESG基金可能只是为了避免他们认为对社会有害的公司,比如化石燃料公司或武器制造商,社会影响基金的目标是投资于积极努力让世界变得更美好的公司

他们还非常重视衡量这种影响并向投资者报告(将其视为与社会企业家相同的共同基金)接近慈善事业股东们不希望仅仅是好话或想法 - 他们需要数据,而且他们现在需要)有了更多的ESG基金可供选择,有一些陷阱需要记住一些基金有崇高的意图但很短的记录,使他们很难受到阻碍许多ESG基金都处于小范围,规模经济的缺乏以及研究和筛选公司所涉及的额外费用可能会使他们比非ESG基金的价格稍贵(根据晨星数据,平均积极管理的大型混合ESG基金的费用率为096%)

这就是说,这些基金赢得了专家们的尊重:Parnassus Fund( PARNX)是总部位于旧金山的Parnassus Investments公司的旗舰,该公司是ESG最长的基金公司之一,自1984年成立以来,其年收益率为21%,年平均回报率为10%,拥有10亿美元管理层认为,Parnassus倾向于价格合理的“价值”股 - 其持有的平均市盈率低于标准普尔500指数5个点,并且其费用率为086%

目前的最大持股包括Gilead Sciences(gild),摩托罗拉解决方案(msi)和Progressive(pgr)(该公司还经营一个名为Parnassus Endeavor的基金,该基金的选股依赖于一些与“财富最佳公司”榜单相同的筛选指标;这些公司在对待员工方面获得高分,这在ESG投资中经常被考虑)也可以使用“被动”基金进行ESG投资先锋富时社会指数(VFTSX)拥有一篮子434股股票;它在过去一年中上涨了216%,在过去五年中上涨了167%,股票向苹果(aapl),Alphabet(googl)和微软(msft)等科技巨头倾斜

这个价值330亿美元的基金可能最具诱惑力,底部022%的费用率社会责任投资延伸到股票世界以外在实践中,固定收益投资的社会影响可以更容易衡量,因为债券往往与特定项目相关联该领域的一个有吸引力的基金是TIAA-CREF社会选择债券(TSBRX)这笔耗资140亿美元的基金嗅出“绿色”债券:它将避免偿付森林砍伐或新油井沉没的债券发行,但会高兴地将那些资助太阳能电池板或电动汽车它的持股是公司,政府,市政和抵押贷款支持证券的组合,超过40%的公司评为AAA

投资者基本上放弃了帮助地球或赚钱的理念她/或者主张“不要害怕向你的顾问询问如何以这种方式进行投资,”黑尔说,“五年前,你可能会遇到空白的目光不再”本文的一个版本出现在9月15日,2017年财富杂志的标题是“时代变革”,但“绿色”基金持续增长“